Cindicator项目评级报告

日期:2017-09-08

Cindicator旨在建立混合人工智能(群体智慧+人工智能)的底层基础设施架构,在高度不确定的新型经济环境中做出有效决策。


项目概述

Cindicator旨在建立混合人工智能(群体智慧+人工智能)的底层基础设施架构,在高度不确定的新型经济环境中做出有效决策。项目包括两个层面:去中心化的预测市场(人类预测,群体智慧)提供基础数据,人工智能针对这些数据进行分析和学习,得到最终的决策(学习和决策过程应该是黑箱式,中心化的)。基于区块链技术的预测市场能够提供更加真实的数据,随参与者不断增加,数据丰度和准确率也更有保障。在整个体系中,区块链技术解决了其擅长解决的问题,即数据的真实高效性,为人工智能开展学习和决策奠定了基础;其他问题交给中心化的方法解决。相较于目前很多把所有问题堆给区块链的项目,这种各司其职的架构无疑更加合理。


项目发行基本信息如下

1、市场分析

概述

贸易商需要对未来开展预测从而建立交易策略,传统做法是由专业人士分析数据并出具报告。2015年,全球用于购买分析和预测服务的花费就超过40亿美元,到2020年该估值可超200亿美元。人工智能技术通过对大量数据的学习发现模式,并预测发展趋势,正越来越多的被金融市场用于交易决策。近年来程序化交易、量化投资和智能投顾等概念的火爆充分说明金融市场正在加速拥抱人工智能。

市场痛点

高质量数据集的获取对于机器学习至关重要,然而对于大多数需求者,采集或者购买数据都花费甚糜。对于预测类数据的提供者,大多数都无法从自己的预测中获取收益,或者出售数据都是一次性的,因而缺少提高预测水平的动力,数据质量难以保证。另外,无效数据和伪造数据也层出不穷,直接影响机器学习的结果。

Cindicator建立了去中心化的预测市场用以获取数据。运用区块链技术追溯数据来源可以有效防止数据被篡改,保证其真实性;正确的预测行为可以获得经济奖励(代币)和内部评级提升,激励其不断提高预测水平。合理的机制设计使得集体智能能够为人工智能提供真实可靠的数据基础。


相比于其他预测市场(Augur、Gnosis等),Cindicator的体系中预测失败者不会受到惩罚,杜绝了因畏惧风险而不参与预测的可能,极大的增加了预测的参与度,能够获取更加丰富的观点,为处理更加复杂的定量预测奠定了基础。但我们也要注意到,预测结果的精度取决于预测者的数量和分布,相当考验项目方的运营推广能力。另外,Cindicator并非零和模式,吸引预测者的奖金来自预测结果的销售费用和项目自持的投资基金盈利,项目必须有足够的盈利才能支撑起生态的正向循环。

Cindicator的体系包括两个层面:集体智能层面,通过去中心化的预测市场得到了高质量的数据集;人工智能层面,在预测数据基础上进行中心化的机器学习,得到投资策略。项目盈利来自两方面:1、预测结果和策略出售,投资者需要在二级市场购买一定比例的代币才能拥有相应级别的权限,访问预测结果或者投资策略,跟投也需要支付一定比例的费用。2、项目会利用20%的ICO资金建立投资基金,基于量化策略投资套利。项目支出包括回购代币用于销毁和预测者奖励发放、日常运维及推广费用。

系统架构比较清晰合理,区块链技术运用在预测市场中能够有效防止数据篡改,保证预测者利益;持有代币能够获得相应权限,回购机制使得代币具有升值可能。项目希望的发展逻辑是预测成功、项目盈利---预测者获利---预测者增加、提升预测能力---预测结果精度上升---投资用户增加、投资获利;但若无法盈利则可能进入预测失败、投资亏损---预测者无法获益---预测者流失---预测结果精度下降---预测失败---投资用户减少、投资亏损的循环。

目前智能投顾平台较多,预测市场项目也频频发布,Cindicator较好的结合了预测市场和人工智能的特点,具有一定的竞争优势


市场评分参数

小结

Cindicator通过去中心化的预测市场得到了高质量的数据集,在此数据基础上开展机器学习,得到投资策略。项目结合了区块链技术和人工智能的优点,分工明确,架构合理。但项目的顺利发展还要依赖投资策略的盈利能力和项目方的推广能力。市面上同类产品较多,Cindicator具有一定技术优势,但竞争依然激烈。


2、团队分析

概述

Cindicator的核心团队更像是一个量化投资团队而非区块链研发团队。创始CEO人米哈伊尔是大数据和市场预测方向的专家;CTO尤里具有丰富的人工智能开发经验;COO具备金融分析领域背景;分析部门负责人库乐巴诺娃、后台工程师弗罗洛夫、柯尔卓夫参与过加密货币的研究与交易;其他成员大多具有在大数据、人工智能、金融分析及交易方面的背景。核心团队具备较强的人工智能和金融分析实力,但区块链开发经验欠奉,运营推广团队也较为薄弱,推广能力未见表述。顾问团队中则包括Charlie Shrem等几位区块链行业先行者和数字货币交易所的负责人,对团队区块链研发能力和推广能力的提升大有裨益。


团队评分参数

小结

核心团队人工智能及量化投资开发经验丰富,区块链开发及运营经验较为欠缺,虽然项目并非以区块链为核心,但相关能力仍需加强。顾问团队阵容强大,能够有力补充核心团队区块链及推广能力方面的不足。项目网页搜索结果较少,官方推特和telegram关注者均在2000人左右,总体热度一般。


3、技术分析

概述Cindicator团队致力于构建一个包含业务模块、预测模块和交易模块的基础设施。业务模块负责具体业务;预测模块负责获取数据,建立模型进行预测;交易模块负责获取来自预测模块的数据,结合交易所数据,达成交易决策。在技术架构上,Cindicator团队并未在白皮书中阐述,而是简单介绍了业务逻辑和所使用的技术,以及如何运用机器学习进行预测。这点上略显不足。在当前众多预测市场的应用,Cindicator的创新也乏善可陈。


Cindicator的优势在于,它已运营多年且已有成型的产品,已有一个可用的APP提供下载使用。Cindicator开发了一些分析预测产品,主要聚焦在二元概率问题和定价问题上。通过这些实例,Cindicator试图证明其产品的核心价值和竞争力。

技术参数

技术参数评分

小结

Cindicator团队提出的混合智能,即人工智能+集体智能,适用于投资和资本管理领域。集体智能的标准要求:任务不能太复杂,集体成员的知识分布必须足够分散和多样,成员对最准确信号有高度积极性。它们强调人工智能与集体智能的协作才能发挥最大力量。


4、盈利模式分析

概述

投资者获利来自代币升值,在Cindicator系统中CND表征权益,需要持有一定比例代币才能享受相应权限,同时,项目组会使用盈利回购及销毁代币。若项目发展顺利,则代币升值可能性较大。

币项目盈利来自两方面:1、预测结果和策略出售,投资者需要在二级市场购买一定比例的代币才能拥有相应级别的权限,访问预测结果或者投资策略,跟投也需要支付一定比例的费用。2、项目会利用20%的ICO资金建立投资基金,基于量化策略投资获利。


盈利模式比较清晰,都依赖预测结果的正确性。正确性的提升需要预测者数量的增长和分布的合理化,增加的人数可能会导致支出的奖金增加,盈利是否能够覆盖支出尚未可知。另外,量化投资想要做到稳定盈利难度非常大,现存的量化投资平台大多是让投资者亏损的,Cindicator虽然在数据质量上有一定优势,但是否能够维持稳定盈利还是个未知数。白皮书中的盈利例子均是短期盈利(2-3周),用短期盈利去计算长期收益率并不是一种被认可的方法,随着市场环境的变化,短期盈利的策略可能长期导致亏损甚至爆仓。因此,项目的投资盈利能力需要谨慎考虑。


盈利模式参数评分

小结

投资人盈利来自代币升值,与项目的发展息息相关。强大的推广能力有助于项目的迅速扩张,但持续盈利能力才是代币稳定升值的保证,这一点还需要谨慎考虑。


5、财务监管分析

概述

该项目方已公布资金预算方案,但未披露内部及外部监管事宜。


财务监管参数评分

小结

官方对于资金的使用分配表述明晰,给予内部监管中高评分。


6、融资规模与估值分析

概述

众筹发售75%,ICO融资1500万美元,项目估值2000万美元,20%代币归属团队所有。与预测市场类的STOX相比估值偏小,与智能投顾类的Condash相比规模相当,融资规模和团队占比均较为合理。

来源:ICO看 作者:ICORoot

标签:众筹活动
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